Seja Sócio e não torcedor

Já fui questionado diversas vezes sobre qual empresa investir, se deve-se ou não abrir posição em uma determinada empresa, etc.

Não entendo a dificuldade do pessoal em escolher qual empresa investir. Para mim, o mais difícil é saber o momento certo de sair de uma empresa.

Não investir na bolsa como sócio torcedor é o mais difícil trabalho de um investidor.

Porque sair de um posição é tão difícil?

Porque é um atestado que o investidor recebe de que errou.

Muitos não conseguem lidar com o fato de terem errado. Muitas pessoas simplesmente não conseguem parar, e assumir que cometeram um erro.

Alguns casos a culpa não é da analise inicial, as vezes são coisas que ocorrem na qual o investidor não tem como prever, ou mesmo até a empresa não tem como controlar. Temos um grande exemplo, recentemente, até a data desta postagem (2020), onde a Empresa IRB perdeu -70% do seu valor de mercado por fraude contábil e premiações a diretores acima de 60 milhões. Ou seja desvio de verba ilícita. Daí eu te pergunto, tinha como saber que isso iria acontecer?

Isso faz parte do jogo, até porque ninguém tem bola de cristal pra prever o futuro. Nesses casos não há o que se fazer a não ser diversificar. Mas é preciso antes de tudo reconhecer que você perdeu aquele jogo, mas não o campeonato.

O que torna o mundo dos investimentos tão atraente pra mim é justamente essa mistura de felling, números e um bocado de emoção. Essa ultima então é uma das chaves do sucesso ou fracasso de um investidor de longo prazo.

Quando você olha em volta e não vê nenhum idiota, é porque o idiota é você.

Vamos resumir, se você tem empresas na sua carteira, que você carrega mesmo sabendo que elas não estão mais retornando o que você esperava quando entrou, então você é esse indivíduo. Se você não se enquadra nesse perfil então apenas vire essa pagina.

Daí vamos para o segundo estágio, que pode ser mais crônico que o primeiro. Nessa fase o investidor começa a torcer para que a empresa volte aos fundamentos anteriores.

Aqui é onde mora o perigo, quem ainda não entrou nesse estagio consegue se livra da tralha muito mais fácil porque o sócio torcedor ainda não tomou conta.

Quando você começa na torcida pela empresa, é aí que a coisa complica! Porque você passa a não ser mais racional, e não consegue enxergar mais os defeitos, seu foco fica todo na esperança de que a empresa vá melhorar. Algumas até melhoram, mas isso é muito raro. De modo geral passam-se os anos e a empresa nunca mais volta aos patamares que você comprou.

Como sei que uma empresa se tornou ruim?

Essa é a grande pergunta. O ideal seria o investidor identificar isso antes do mercado. Mas é algo muito difícil, raramente você terá uma oportunidade de se antecipar ao mercado.

Existem alguns indicadores que utilizo pra identificar o momento de sair da empresa, talvez numa outra oportunidade faço um tópico só sobre os indicadores que uso para analisar empresas, porém com foco na saída. Hoje a ideia é primeiro conscientizar o pessoal sobre essa questão do sócio torcedor.

Algumas vezes você vai olhar os indicadores, outras você vai fazer uma análise do mercado e montar perspectives econômicas sobre a empresa e em outros momentos a empresa vai deixar de ser interessante por não se enquadrar mais no perfil da sua carteira de ativos.

Porque o sócio torcedor perde muito dinheiro?

Vou mostrar a vocês na pratica o porque é muito idiotice ficar segurando posição numa empresa que não oferece mais retornos que você esperava. Ou seja, porque ser sócio torcedor pode ser tão caro para o seu patrimônio!

Muitos acham, que estarão perdendo dinheiro se vender aquela empresa que caiu X%. O que eles na verdade não percebem é justamente o contrario. Que estão perdendo dinheiro com ela na carteira.

Vamos trabalhar primeiro com um exemplo hipotético:

Investidor A e investidor B compram no mesmo dia um lote de 10 ações da empresa X por 10 reais.

Passado 1 ano as ações perdem 30% do valor e o investidor A resolve virar sócio torcedor e continua na empresa, já o investidor B resolve que a empresa não vai retornar o esperado e vende aquelas ações da empresa X e investe os 7 reais na empresa Y.

Passados 10 anos a cotação da empresa X volta ao preço de compra do investidor A enquanto isso a empresa Y teve uma valorização de 300% desde a compra.

Moral da história:

O investidor A termina com os 10 reais inicias, e perde 10 anos da sua vida tendo esperado empatar o investimento.

O investidor B termina com 21 reais.

O investidor B que não é sócio torcedor, entendeu que se ele transferir o dinheiro para a empresa B ele não estará em “prejuízo” desde que essa empresa B cresça como cresceu no ultimo ano.

Ele apenas transferiu o capital para outra empresa, ficou com uma quantidade menor de ações, porém a empresa nova cresceu muito mais que a antiga. Quem ficou no prejuízo na verdade foi o investidor A, que na sua torcida e no medo de assumir os erros não saiu da posição.

Até hoje não consigo entender a barreira psicológica que existe quando o investidor precisa de apenas pegar aquele dinheiro que está na empresa X e passar para a empresa Y e deixar a vida seguir seu rumo.

Conclusão

Se quiser alcançar a independência financeira, precisa entender que nessa longa caminhada é inevitável que cometerá erros. Isso não é ruim, o ruim é não reconhecê-los, e pior, não tentar corrigi-los.

Não fique pensando em segurar posição na empresa X, porque não consegue assumir o fato de que levou prejuízo, ou porque realmente acredita que a empresa irá dar a volta por cima. Como vimos no exemplo, enquanto estiver com esse pensamento estará deixando de crescer sua carteira de forma expressiva e prejudicará a saúde dos seus investimentos.

Se a empresa piorou, tente entender o porque ficou ruim, localize o motivo. Aprenda com isso, e use de lição para as próximas posições. Se tem muitas empresas nesse barco, reavalie seus planos, objetivos e a maneira que tem selecionado as empresas, provavelmente algo deve estar errado no seu método de investimento.

Investir no longo prazo pode ter um lado emocional mais complicado do que parece.

E aí, tudo sob tranquilho?

Se você curtiu esse artigo, envie para seus amigos(as) para que eles(as) possam também compartilhar do conhecimento adquirido. Acreditamos que quanto mais pessoas ficam sabendo de conteúdo sobre finanças, mais a vida de todos são impactadas positivamente. A minha, a sua e a de quem recebeu esse conteúdo.

Entre em nosso grupo do Telegram e tenha acesso ao nosso conteúdo exclusivo!

Aproveite também para conhecer a nossa carteira de ativos e dividendos. Ela fica no MENU do blog e está separada por Carteira de Ativos Mensais e Carteira de Dividendos Mensais. De que adianta eu falar de finanças se eu não demonstro na prática? É o famoso "Skin the game".

Por fim, nossos Podcasts estão bombando, é muito conteúdo na mesa para você ficar de fora dessa. São áudios feitos com certo zelo sobre temas de finanças que vão te deixar mais imerso no mundos dos investimentos, seja no Brasil ou no Exterior. Sugiro separar aquele cafezinho e aproveitar relaxado(a) os nossos Podcasts.

Bons investimentos!