O QUE É ETF?
A sigla ETF é a abreviação de Exchange Traded Fund.
Em essência, o ETF nada mais é do que um fundo de investimento listado em bolsa de valores. Exatamente como se fosse uma empresa de capital aberto, com seu código e cotação variando minuto-a-minuto. Diferentemente de um fundo de investimento normal, a carteira de um ETF reflete um determinado indicador financeiro (e eu já vou explicar melhor esse ponto).
Por isso, eles podem ser chamados também de fundos de índice. Vamos a um exemplo para facilitar o entendimento:
Um dos ETFs mais negociados na bolsa de valores brasileira é o BOVA11.
“BOVA11” é o nome do fundo iShares Ibovespa Fundo de Índice.
Como o nome sugere, esse ETF espelha o chamado Índice Bovespa ou Ibovespa. Isso significa que a sua carteira é composta com exatamente os mesmos ativos (e proporções) da carteira teórica do Ibovespa.
COMO FUNCIONA O ETF?
Como qualquer fundo listado em bolsa, o ETF precisa ser gerido e administrado por uma empresa.
Isso significa que há alguém por trás das decisões de compra e venda de cada ativo que compõe a carteira desse fundo. Porém, os ETFs têm como uma das principais características a gestão passiva.
Lembra que eu comentei que o objetivo do ETF é refletir um índice? Pois é.
Justamente por isso, tudo o que o gestor precisa fazer é comprar e vender ativos de forma a refletir as exatas mesmas posições do referencial, sem que haja um trabalho de análise por trás das decisões.
Isso é o que comumente é chamado de “gestão passiva”.
E por conta da gestão passiva e, também, do objetivo da rentabilidade do fundo ser a mais aderente possível ao indicador de referência, a taxa de administração dos ETFs é baixa.
Os ETFs disponíveis B3
A bolsa de valores brasileira, atualmente, possui 15 ETFs listados.
Eles são (nome – código):
Já os principais fundos de investimentos americanos são o iShares e o Vanguard. O iShares é um grupo de fundos administrado pela BlackRock. A maioria dos ETFs desse grupo seguem índices de mercado de renda fixa (bonds) e ações. Por sua vez, a Vanguard é o segundo maior grupo norte americano que administra ETFs.
Porque eu não invisto em ETF brasileira
No Brasil, este investimento ainda é bastante recente. Ele foi lançado em 2004 e o número de companhias com papéis sendo negociados não chega a 400. Enquanto que, nos EUA, ele já é negociado desde 1993 e ultrapassa a casa dos 5 mil reais.
No Brasil, o número de companhias com papéis sendo negociados não chega a 400. Nos Estados Unidos, esse número ultrapassa a casa dos 5 mil.
Só isso já faria você olhar com bons olhos para a diversificação que papéis do exterior, mas se fosse só isso, tudo bem, porém quando olhamos para o ETF no Brasil você se deparada com outra situação eu diria mais desagradável.
É a tal da taxa de administração do fundo.
Aqui os ETFs possuem taxas, que mesmo baixas, não são vistas com bons olhos, visto que nos Estados Unidos essas taxas cobradas pelos fundos ainda conseguem ser bem mais baixas do que no Brasil.
Somado a diversificação, a taxa de administração mais baixa, ainda temos a cereja do bolo, que é os dividendos.
No Brasil os ETFs não pagam dividendos, enquanto na bolsa americana sim. Isso conta muito, pois principalmente para o investidor iniciante ter um dinheiro caindo na conta é algo positivo, porém aqui eles apenas reinvestem nos próprios fundos, aumentando o valor das cotas. Pra muita gente isso não importa. Eu já acho o contrário.
Lembre-se que diferente das ações, vendas de ETFs com lucro sobre o preço das cotas não estão isentas de IR, tanto no Brasil quanto os do exterior, ninguém escapa. São 15% sobre o lucro, e se você comprar e vender no mesmo dia, são 20%. Logo, os dividendos contam muito para mim, é uma visão eu diria mais confortável.
Acredito que tenhamos motivos de sobra para investir nos ETFs americanos, e se quiser saber mais sobre esse universo é só dizer nos comentários, ou me seguir nas redes sociais e colocar seu ponto, que podemos falar mais sobre este assunto que ainda é muito novo para muita gente.
E não esquece de divulgar para o seu amigo(a) que precisa muito desse artigo valioso sobre ETFs, com certeza ele irá lhe agradecer e quem sabe até lhe pagar aquele almoço bacana!
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